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新mg网址:股市场迅速兴起的一种新型交易方式

时间:2021/11/8 19:55:38   作者:   来源:   阅读:90   评论:0
内容摘要:近日,中国基金业协会和中国证券业协会分别向部分量化私募股权基金经理和经纪公司发出通知,要求其进行量化交易数据信息报送。定量私募股权需要在11月15日前完成第一阶段的信息提交,经纪人的第一次提交必须在11月5日完成。定量交易作为近年来在a股市场迅速兴起的一种新型交易方式,一直是“很多人热衷的”。有一种观点认为,“数量交易...
近日,中国基金业协会和中国证券业协会分别向部分量化私募股权基金经理和经纪公司发出通知,要求其进行量化交易数据信息报送。定量私募股权需要在11月15日前完成第一阶段的信息提交,经纪人的第一次提交必须在11月5日完成。

定量交易作为近年来在a股市场迅速兴起的一种新型交易方式,一直是“很多人热衷的”。有一种观点认为,“数量交易约占两市成交量的一半”,而数量基金的整体高收益率也成为他们羊毛出在的证据。然而,更权威的数据显示约20%的量化交易。与此同时,10月份以及近年来定量基金的大规模撤出也证明了它们不是“yyds”。

中国证监会主席易慧曼9月初表示:“在成熟市场,定量交易和高频交易更为常见。在提高市场流动性、提高定价效率的同时,也容易导致交易趋同、波动性增大、违反市场公平。的问题。近年来,中国市场的量化交易发展迅速。交易所如何看待市场的资本结构和新的交易工具?我希望你能考虑一下。”

根据笔者与业内人士的沟通,目前对量化交易的监管主要是基于产品发行的资质审查和事前交易准入;问题主要是定性的。简单地说,量化交易可以量化,但无法量化高频交易。具体来说,监管部门会要求量化机构对风险控制指标设定合理的阈值,如果在监控过程中发现交易单位有高频交易倾向,就会发出风险警告。事实上,高频单尺度交易可能会对后端交易系统和市场造成干扰甚至一定的影响。因此,无论市场是否成熟,高频交易都是不允许的。


此外,新的证券法还重视程序性交易——“由计算机程序自动生成的程序性交易或者发布交易指令的程序性交易,应当符合国务院证券监督管理机构的规定,并向证券交易所报告;不得影响证券交易。系统是安全的或正常的交易秩序。”



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